Mercado da metalurgia e siderurgia em contração na zona euro

A produção de metais de base e de aço está a ser afetada por fatores como as perspetivas económicas mundiais, os elevados preços da energia e a fraca procura.

A Crédito y Caución prevê que a produção global de metais de base aumente 3,6% em 2023, ajudada pela reabertura da economia chinesa e pela redução dos preços da energia. No entanto, é pouco provável que esta dinâmica se mantenha em 2024. O enfraquecimento da economia mundial e as crescentes restrições no acesso ao crédito terão um efeito atenuante na procura e nos preços dos metais e do aço. Prevê-se que a produção cresça menos de 1% em 2024, uma vez que a procura da construção e das infraestruturas chinesas, fatores críticos para a procura mundial de aço e para a evolução dos preços, permanece moderada.

Na zona euro, a Crédito y Caución prevê que a produção de metais de base registe uma contração em 2023 e 2024, de -2,9% e -0,5%, respetivamente. Embora o setor deva beneficiar do investimento público, a contração do crédito está a pesar sobre a procura das principais indústrias compradoras.

Os preços da energia permanecem elevados em termos históricos e prevê-se que o crescimento aumente durante o inverno, embora em muito menor grau do que no ano passado. Este facto, associado ao aumento dos custos da mão de obra e dos materiais, afetará as margens comerciais do setor a nível mundial. A crescente urbanização está a impulsionar a procura de novas habitações e de projetos de melhoria das infraestruturas. Isto traduz-se num aumento da procura de metais por parte dos construtores nos mercados emergentes.

No entanto, a nível mundial, o setor sofre de excesso de capacidade. Historicamente, a indústria siderúrgica tem sido considerada vital para os interesses nacionais, pelo que a produção nacional tem sido incentivada e protegida. A crescente globalização conduziu a um excesso de capacidade e a uma lenta consolidação. A China é o maior contribuinte para o excesso de capacidade e só recentemente começou a reduzi-la. Garantir e desenvolver cadeias de fornecimento sustentáveis pode ser um desafio, especialmente para o setor da mineração, transportes e processamento de materiais. Isso poderia conduzir a uma escassez de oferta e de matérias-primas para os produtores de metais e aço.

A médio prazo, o desempenho da metalurgia e da siderurgia dependerá da reorientação do crescimento chinês e da capacidade das tarifas sobre o carbono para apoiar uma produção mais ecológica. A ênfase na redução das emissões poderá ajudar a sustentar a produção em regiões menos rentáveis, como a Europa Ocidental.

A procura de metais e aços ecológicos está a aumentar, sobretudo por parte dos fabricantes de veículos elétricos nas suas estratégias de descarbonização. O aumento da procura de metais e aços verdes por parte da indústria automóvel, e também de subsectores como a produção de turbinas eólicas, implica vantagens competitivas para os produtores capazes de fazer a transição. No entanto, a transição para uma produção mais ecológica implica elevados requisitos de capital que podem ser exacerbados por dificuldades na obtenção de financiamento, especialmente entre as pequenas e médias empresas. Muitas poderão ter dificuldade em repercutir os custos mais elevados nos clientes.